La Comisión de Hacienda y Especial del Presupuesto aprobó el 26 de octubre, por unanimidad de los diputados presentes, un dictamen favorable para que el Estado amplíe su garantía soberana sobre la línea de crédito que el Fondo Social para la Vivienda (FSV) mantiene con el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). La operación suma US$50 millones a una línea que ya estaba contratada por US$53.7 millones y deja un techo garantizado de US$103.7 millones.
El dictamen 275 todavía no cierra el trámite: debe ser ratificado por el pleno de la Asamblea Legislativa. En la lectura de la agenda, la iniciativa fue calificada como «de segunda vuelta», es decir, requiere una votación adicional del pleno antes de que el financiamiento quede legalizado. Con ese paso pendiente, el FSV no puede girar los nuevos recursos.
Qué se aprobó exactamente
El expediente 743-9-2026-2 contiene la solicitud del ministro de Hacienda para que la Asamblea apruebe el contrato de garantía soberana del Estado que avala la línea global de crédito 2178 y sus modificaciones, suscritas por el FSV y el BCIE. El texto del dictamen fija el destino: «financiar o realizar operaciones que se enmarquen dentro de los distintos programas de intermediación financiera del BCIE para lo que el Fondo Social para la Vivienda sea elegible».
La lectura del dictamen estuvo a cargo del diputado Edgar Antonio Meléndez Mulato. La votación se resolvió sin votos en contra ni abstenciones registradas: «Queda aprobado por unanimidad de los presentes», quedó asentado en la sesión, que arrancó con ocho diputados en sala.
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La confusión más frecuente en torno a esta operación es aritmética. No se creó una línea nueva de US$103.7 millones ni el Estado entregó US$50 millones en efectivo. Lo que ocurrió fue una ampliación: la línea 2178 existía desde antes con US$53.7 millones y el BCIE aprobó, a solicitud del FSV, US$50 millones adicionales. La suma da 103.7.
La subdirectora general de Inversión y Crédito Público del Ministerio de Hacienda, Delia Reyes, lo explicó así ante la comisión:
«El Fondo Social para la Vivienda tiene suscrito actualmente con el Banco Centroamericano de Integración Económica una línea de crédito que es la número 2178, inicialmente contratada por 53.7 millones. Esa operación ya cuenta con garantía del Estado. […] Con el incremento de los 50 millones, la línea de crédito tendría un monto acumulado de 103.7 millones.»
— Delia Reyes, subdirectora general de Inversión y Crédito Público, Ministerio de Hacienda (26/10/2026)
El trámite tiene tres momentos. Primero, la Asamblea autorizó al Ejecutivo a suscribir la modificación mediante el decreto legislativo 665, del 23 de septiembre de 2026, publicado en el Diario Oficial 178, tomo 452, del 25 de septiembre. Segundo, el contrato se firmó el 19 de octubre entre el BCIE y el ministro de Hacienda. Tercero, la Asamblea debe aprobar ese contrato ya firmado: eso es lo que hizo la comisión y lo que falta en el pleno.
Los cinco programas que recibirán el dinero
El destino final del financiamiento son préstamos hipotecarios a familias. La funcionaria detalló cinco programas y sus condiciones, incluidos los dos que tienen un techo distinto al general. El monto de referencia es de US$45,000 por crédito, con excepción de Casa Joven y Vivienda en Altura, donde el tope sube a US$100,000.
| Programa | Qué financia | Dirigido a | Plazo | Monto máximo |
|---|---|---|---|---|
| Vivienda Nueva | Compra de vivienda nueva | Sector formal e ingresos variables | 30 años (formal) / 25 años (variables) | US$45,000 |
| Casa Joven | Vivienda nueva o usada | Personas de 18 a 35 años | 30 años | US$100,000 |
| Vivienda Cercana | Compra de vivienda | Salvadoreños en el exterior o que reciben remesas | 25 años | US$45,000 |
| Casa Mujer | Vivienda nueva o usada | Jefas de hogar, solteras, viudas y en vulnerabilidad, de 26 a 50 años | 30 años | US$45,000 |
| Vivienda en Altura | Condominios y apartamentos | Compradores de vivienda vertical | 30 años | US$100,000 |
La exposición describió cada uno con precisión. Sobre Vivienda Nueva dijo que «ofrece opciones de financiamiento para la adquisición de vivienda nueva» y que «para el sector formal, el plazo de este financiamiento es de hasta 30 años», mientras que «para personas con ingresos variables es hasta 25 años». Sobre Casa Joven, que está «dirigido a grupos poblacionales con edades entre 18 y 35 años». Sobre Vivienda Cercana, que busca «facilitar el acceso a créditos hipotecarios a salvadoreños que residen en el extranjero o a salvadoreños que reciben ingresos de familiares que residen en el extranjero».
Casa Mujer, el cuarto programa, está orientado a «mujeres jefas de hogar, solteras, viudas y en situación de vulnerabilidad, cuyas edades oscilen entre 26 y 50 años», con vivienda nueva o usada y plazo de hasta 30 años. El quinto, Vivienda en Altura, «financia la adquisición de vivienda en condominios o en apartamentos», nuevos o usados, también a 30 años. La ampliación a US$100,000 se explicó en una sola frase: «los financiamientos para esos dos programas pueden ser hasta de 100,000 dólares».
El Estado no gira el dinero: lo garantiza
La diferencia entre una garantía y una transferencia es la clave para leer el impacto fiscal. El Estado no entrega US$50 millones al FSV: respalda la deuda que el FSV adquiere con el BCIE. Si el Fondo paga, la garantía no cuesta nada. Si no paga, el Estado responde con recursos públicos hasta el monto garantizado, que ahora llega a US$103.7 millones.
En la práctica, el FSV recibe desembolsos del banco, los convierte en hipotecas para familias y usa la recuperación de esas hipotecas para pagar al BCIE. Es el mismo esquema de una línea de crédito revolvente: el cupo se reutiliza conforme se amortiza.
Las condiciones quedaron en el dictamen: un plazo de hasta 136 meses contados desde la suscripción del contrato, «renovable por periodos sucesivos menores o iguales de 36 meses a discreción del banco». Sobre los intereses, el texto indica que «el BCIE establecerá los intereses teniendo en cuenta la naturaleza y destino conforme con lo establecido en cada programa de crédito, los cuales serán fijados al aprobarse cada subpréstamo».
La referencia técnica es la tasa SOFR. El dictamen agrega que «en los casos en que la tasa de interés de los programas de crédito establecida por el BCIE se calcule con base en las tasas SOFR y esta dejara de calcularse, se reconocerá y pagará la tasa de reemplazo establecida en el contrato». Ni el margen que aplica el banco sobre esa tasa ni las comisiones de la operación fueron mencionados en la sesión.
Cuánto costará: intereses y cuotas
Como la tasa no se divulgó, el costo exacto no puede establecerse con la información de la sesión. Lo que sí puede hacerse es dimensionarlo. Con un plazo de 136 meses, si el FSV girara los US$103.7 millones completos, los intereses a pagar al BCIE oscilarían entre US$32.4 millones y US$54.3 millones según la tasa se ubique entre 5% y 8% anual.
| Tasa anual | Cuota mensual estimada | Total pagado en 136 meses | Solo intereses |
|---|---|---|---|
| 5% | US$1.00 millón | US$136.1 millones | US$32.4 millones |
| 6% | US$1.05 millones | US$143.2 millones | US$39.5 millones |
| 7% | US$1.11 millones | US$150.5 millones | US$46.8 millones |
| 8% | US$1.16 millones | US$158.1 millones | US$54.3 millones |
Estimación propia con amortización francesa sobre el total de la línea. No incluye comisiones ni el efecto de giros parciales.
Para las familias, el dato relevante es otro: la cuota mensual de su hipoteca. Tampoco ese número se informó. Con tres escenarios de tasa y sin seguros ni comisiones, una hipoteca de US$45,000 a 25 años pagaría entre US$318 y US$378 al mes; una de US$100,000 a 30 años, entre US$665 y US$805.
Hay un punto que la sesión dejó abierto y que define la sostenibilidad del esquema: el FSV presta a las familias a una tasa que no se conoce, pero se financia a la tasa del BCIE. Si el margen entre ambas es negativo, la diferencia la termina cubriendo el Estado por la vía de la garantía.
Lo que el FSV ya prestó
La sesión no incluyó ninguna cifra sobre cuántos créditos ha otorgado el FSV ni cuántas familias se beneficiarán con los US$50 millones. Ese dato no aparece en la transcripción. Sin embargo, el Ministerio de Vivienda ha publicado un balance acumulado de la gestión actual que permite ubicar la escala del programa.
Al 8 de agosto de 2026, según ese balance, el FSV había escriturado 49,068 créditos por US$1,164.55 millones, con impacto reportado en 197,540 personas. El desglose: 25,608 créditos de vivienda usada y otras líneas (US$525 millones), 13,742 de vivienda nueva (US$508.91 millones) y 9,718 de activos extraordinarios, es decir viviendas recuperadas y colocadas (US$130.64 millones).
El ritmo, sin embargo, se desaceleró. Entre enero y julio de 2026 el FSV escrituró 3,021 créditos por US$101.83 millones. Eso equivale a unos 431 créditos por mes, por debajo del promedio de 577 mensuales que resulta de repartir los 49,068 créditos entre los 85 meses transcurridos desde junio de 2019. El monto promedio por crédito, en cambio, subió: unos US$33,708 en 2026 frente a US$23,733 del acumulado.
Con esos promedios, los US$50 millones nuevos alcanzarían para financiar entre 1,480 y 2,100 créditos si se giraran una sola vez. Como la línea es revolvente y tiene 11 años de vigencia, el número real de familias atendidas a lo largo del plazo puede ser mayor.
Vivienda en el paquete del 26 de octubre
La sesión no trató solo vivienda. La comisión aprobó cuatro dictámenes: el de la garantía del FSV y tres reformas a la Ley de Presupuesto 2026 por un total de US$19.9 millones. Estas últimas no son vivienda y no deben sumarse al monto de la garantía, porque son operaciones distintas: una garantía no es gasto y una reforma presupuestaria sí.
| Dictamen | Expediente | Contenido | Monto |
|---|---|---|---|
| 275 | 743-9-2026-2 | Garantía soberana de la línea 2178 del FSV con el BCIE | US$50 millones de ampliación (total US$103.7 M) |
| 276 | 783-10-2026-1 | Becas postsecundaria y unidad ejecutora de la Dirección de Integración | US$9,907,110 |
| 277 | 784-10-2026-1 | Dos proyectos de carreteras en La Unión y Chalatenango | US$9,800,000 |
| 278 | 785-10-2026-1 | Unidad ejecutora del control de inundaciones del AMSS | US$200,000 |
Las frases de la sesión
Además de los datos, la intervención de Hacienda dejó explícita la lógica del programa. Estas son las citas textuales, tomadas de la transmisión oficial:
«Los programas de crédito que el Fondo Social tiene para apoyar las soluciones habitacionales a familias salvadoreñas, otorgándoles préstamos para vivienda de interés social, los montos oscilan hasta 45,000 dólares por crédito hipotecario.»
— Delia Reyes, Ministerio de Hacienda
«La aprobación de esta operación se considera importante porque el acceso a una vivienda digna constituye un factor fundamental para mejorar la calidad de vida de las familias. Por eso se ha solicitado la aprobación de la misma.»
— Delia Reyes, Ministerio de Hacienda
«Cuando el MOP en su calidad de ejecutor solicita al Ministerio que incorpore los fondos, es porque él ya tiene planificado todas las actividades correspondientes, ha cumplido los pasos previos que conlleva desde las negociaciones del BID, las aprobaciones correspondientes, los procesos de licitación.»
— Delia Reyes, sobre el mecanismo de incorporación presupuestaria
«Los que estén de acuerdo con la propuesta de dictamen número 275, favor emitir su voto.» — «Queda aprobado por unanimidad de los presentes.»
— Presidente de la comisión y secretaría, 26/10/2026
Lo que no se dijo
La sesión resolvió la garantía, pero dejó sin respuesta las preguntas que más afectan a una familia que piensa solicitar un crédito y a cualquier análisis del riesgo fiscal. Estas son las ausencias verificadas en la transcripción:
- La tasa de interés para el usuario final. Se remitió a cada subpréstamo, sin cifras.
- Cuántas familias o créditos se atenderán con los US$50 millones.
- El monto del déficit habitacional que se busca reducir: se mencionó el concepto, nunca una cifra.
- La distribución del cupo entre los cinco programas.
- El cronograma de desembolsos de la línea.
- Las comisiones del BCIE y el costo financiero total.
- El saldo utilizado y disponible de la línea antes de la ampliación.
- La cuantificación del riesgo fiscal contingente por la garantía estatal.
Cronología
| Fecha | Hecho |
|---|---|
| 23/09/2026 | Decreto Legislativo 665 autoriza al Ejecutivo, ramo de Hacienda, a suscribir la modificación del contrato de garantía. |
| 25/09/2026 | Publicación en el Diario Oficial 178, tomo 452. |
| 19/10/2026 | Firma de la modificación del contrato entre el BCIE y el ministro de Hacienda. |
| 21/10/2026 | Los expedientes ingresan a la sesión plenaria. |
| 26/10/2026 | Comisión de Hacienda recibe a Hacienda, emite dictamen 275 favorable y lo aprueba por unanimidad. También aprueba los dictámenes 276, 277 y 278, y el acta del 19 de octubre. |
| 27/10/2026 | La comisión queda convocada para continuar sesiones. |
| Pendiente | Ratificación del pleno y publicación del decreto para que la ampliación entre en vigencia. |
Fuentes
- Transmisión oficial de la sesión de la Comisión de Hacienda y Especial del Presupuesto, 26 de octubre de 2026. Canal de la Asamblea Legislativa: https://www.youtube.com/watch?v=w9bvAqwyZKk
- Dictámenes 275, 276, 277 y 278, leídos en la sesión del 26 de octubre de 2026 (transcripción de la transmisión oficial).
- Exposición de Delia Reyes, subdirectora general de Inversión y Crédito Público del Ministerio de Hacienda, en la misma sesión.
- El Diario de Hoy, «Más de 49,000 familias han accedido a créditos de vivienda con el FSV», 8 de agosto de 2026: eldiariodehoy.com
- El Salvador.com, «Créditos para vivienda en El Salvador: así está el panorama en 2026 con el FSV»: elsalvador.com
- Fondo Social para la Vivienda, «Más de 50,000 familias beneficiadas con créditos para vivienda», 10 de abril de 2025: portal.fsv.gob.sv
- Fondo Social para la Vivienda, programas y líneas de crédito: portal.fsv.gob.sv/vivienda-cercana
